Премия по фьючерсам Ethereum упала до минимума за год — пора ли покупать дно ETH?

Падение цен ETH: Пора покупать на дне?

Цена Эфира (ETH) упала, ребята! Это снизилось на 9.3% с 26 по 28 марта, впервые за две недели протестировав уровень в $1860. Эта коррекция привела к ликвидации более чем $114 миллионов левериджированных фьючерсов ETH, что привело к падению премии относительно обычного спотового рынка до самого низкого уровня за год.

Некоторые трейдеры утверждают, что крайне низкий фьючерсный преймиум на ETH является сигналом дна рынка, но давайте углубимся в данные, чтобы понять, имеет ли эта точка зрения смысл.

Ежемесячные фьючерсы на Эфир обычно торгуются выше обычной спотовой цены, так как продавцы требуют компенсации за более длительный срок урегулирования. Премия в годовом исчислении от 5% до 10% обычно указывает на нейтральные рынки, отражая стоимость возможности и риск бирж. Однако ETH-фьючерсы упали ниже этого порога 8 марта после коррекции цен на 24% за предыдущие две недели. 🚨

Текущие 2% годовые премии по фьючерсам на ETH свидетельствуют об отсутствии спроса на длинные позиции с плечом (покупки), однако эта мера сильно зависит от недавних движений цен. Например, 10 октября 2024 года премия по фьючерсам на ETH упала до 2.6%, после коррекции цены на 14% за две недели, но показатель вырос до 7%, когда ETH вернул большую часть своих убытков. По сути, премии по фьючерсам редко сигнализируют об изменении тенденции спотовой цены.

Киты Эфириума опасаются дальнейшего падения цен на эфир.

Чтобы определить, потеряли ли киты интерес к эфиру, критически важно наблюдать за ценообразованием опционов пут (продажи) относительно опционов колл (покупки). Когда трейдеры ожидают нисходящего тренда, показатель смещения дельты в 25% поднимается выше 6%, что указывает на более высокий спрос на стратегии хеджирования. В периоды бычьего рынка этот показатель обычно опускается ниже -6%.

В настоящее время при ставке в 7%, отклонение дельты опционов ETH на уровне 25% указывает на отсутствие убежденности среди профессиональных трейдеров, увеличивая вероятность дальнейшего медвежьего импульса. 🚨

С точки зрения рынка производных инструментов мало признаков того, что недавняя коррекция цены ETH достигла дна. По сути, инвесторы не уверены в том, что поддержка на уровне $1800 сохранится.

Некоторые аналитики утверждают, что резкое снижение активности в сети Ethereum является главной причиной уменьшения привлекательности ETH, тогда как другие предполагают, что переход к масштабируемости второго уровня значительно уменьшил потенциал базовых цепных комиссий. Учитывая необходимость компенсации валидаторам сети, отсутствие притока капитала требует увеличения выпуска ETH, что негативно влияет на чистую доходность от стейкинга.

Сеть Ethereum сталкивается с жесткой конкуренцией.

Попытка определить мотивы продавцов тщетна, особенно учитывая конкуренцию Эфириума с блокчейнами типа Binance Chain и Solana до сетей, специально разработанных для конкретных задач. Примеры включают Hyperliquid, ориентированный на синтетические активы и бессрочный трейдинг, а также Beracha, которая предположительно лучше подходит для стейкинговых активов в меж-ликвидационных пулах.

Успех некоторых децентрализованных приложений (DApp) может стать решающим ударом для эфира. Например, Ethana, протокол синтетического доллара на Ethereum, переходит к своему собственному блокчейну уровня-1. Проект, в котором сейчас заблокировано $5,3 миллиарда общей стоимости (TVL), привлек $100 миллионов в декабре 2024 года, чтобы поддержать этот переход.

Однако утверждать, что цена Эфириума будет продолжать падать, может быть преждевременно, поскольку основное обновление протокола ожидается всего через несколько недель. Инвесторам следует тщательно отслеживать практические преимущества обновления Пектра Ethereum, особенно в плане комиссий базового слоя и общей удобности для среднего пользователя. До тех пор шансы ETH превзойти рынок альтернативных монет остаются невелики. 🤔

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не является юридическим или инвестиционным советом. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат автору и могут не совпадать с взглядами и мнением платформы CryptoMoon.

Смотрите также

• Коды полей боя юнитов (сентябрь 2024 г.)

• Как найти Pink Floyd Fight в Mortal Kombat 1

• Как выполнить задание Reckoning в Kingdom Come Deliverance 2 (руководство по заданиям)

• Где найти мяту в Kingdom Come Deliverance 2 (лучшее место)

• Лучшие места баз сырой нефти в Palworld

• Как запустить дополнение Final Fantasy 16 The Rising Tide

• Игроки Таркова открыли новую секретную карту под названием Лабиринт

• Что означает -1 анте -1 рука в каждом раунде в Балатро? Объяснение иероглифического ваучера

• Как найти код цифровой клавиатуры больницы в Паникоре

• Как переместить свой дом в InZOI

2025-03-28 22:18